巨头涅槃：国寿、平安、人保，改革期撞上新冠疫情，何去何从？

①

国寿集团

连续两月超中国平安

重归保险业规模老大

②

继李源祥之后

平安“少帅”任汇川也辞职了

疫情之下，转型之时

2020年对上市险企

注定是“不平凡”的一年

1

2020年2月保费排名榜

—9家上市险企—

第一名：中国人寿（集团）

2,408亿元

第二名：中国平安（集团）

1,893亿元

第三名：中国人保（集团）

 1,242亿元

三家公司双位数增长

众安＞新华＞国寿

①上市险企保费排名榜

囊括10家上市险企的保费排名榜，是“13精”从2019年持续推出的系列，至今已经14期，希望大家能够从上市公司的保费洞悉市场发展变化，文末可查看往期精彩回顾。

②保险巨头皆迎战略转型，却又赶上全球新冠疫情

2020年随着新冠疫情的全球爆发，各国均受影响，美国股市10天内四次熔断。

“13精”在上周的文章，提到4天内世界保险市值百强蒸发2.7万亿，等于没了两个平安（点击文字可阅读）。

从保费的角度看，也有不少公司的保费规模回到2年前~

国寿、平安、人保，三家保险巨头本就时逢改革之时，却又赶上新冠疫情还有纷乱的股市变化，2020年对三家公司来讲，到底会有什么影响呢？

2

巨头涅槃：却迎百年不遇疫情

1. 巨头涅槃：国寿重振，平安寿险改革，人保价值转型

随着市场竞争加剧，科技、人口结构、社会经济环境等对保险业产生较大影响，面对新的市场形势，保险巨头们都在近两年提出战略转型方案。伴随着三家公司的战略转型，还有管理层的巨变。

①中国人寿：建设国际一流寿险公司

2018年11月13日，王滨从太平集团离任，赴国寿集团担任董事长，同年12月19日，苏恒轩人国寿集团新任总裁。

随着两位新领导的上任，国寿提出“重振国寿”计划，将以“三大转型”“双心双聚”“资负联动”为战略内核，努力实现“提升发展质量、增强区域实力、做大做强队伍、强化品牌形象、重振国寿精神”五大重振目标。

②平安寿险：全球最领先的人寿保险公司

一直希望能够超越国寿的平安寿险，在昔日董事长兼CEO的李源祥带领下，依托庞大的代理人团队，努力实现“5年超人寿”计划。

然而，一晃过去了十几年，虽然，平安集团总保费规模已经在2017年超越国寿集团，但是，平安寿险却还未实现超国寿的计划。

2019年末，李源祥告别平安赴友邦任CEO（点文字阅读），随后，平安将就宣布寿险将全面改革，由陆敏接棒领导下一阶段的战略转型。

马明哲董事长在年报发布会上说“寿险的改革在平安来讲不是一个人，它是一个团体。我们希望成为全球最领先的人寿保险公司，不仅是规模最大，还要成为行业的标杆，一个新型的人寿保险的经营模式。”

2020年，昔日被视为平安少帅的任汇川也因身体原因宣布告别平安。两位曾经伴随平安战斗多年的高管离任，再加上寿险改革，中国平安也迎来了转型期。

③中国人保：打造具有卓越价值创造能力的保险金融集团

除了国寿和平安，中国人保旗下最大版块，人保财险总裁也生变，2019年集团副总裁谢一群接替林智勇兼任人保财险总裁。

随后，人保集团也提出用3-5年或更长一些时间打造一个不一样的人保集团，希望“打造具有卓越价值创造能力的保险金融集团”。

2020年1月20日，人保集团总裁白涛，副总裁唐志刚，因工作调动辞任。

保险业三大巨头，中国人寿、中国平安、中国人保纷纷面临管理层变动，改革转型，战略调整时期本就困难，却又赶上疫情，增添了更多的变数。

2. 国寿集团，重夺“保费规模第一”

2017年，中国平安终于以261亿元的领先优势，实现了超越中国人寿集团的目标。

虽然，国寿集团一直努力在转型，2019年初凭借较为激进的开门红政策，实现双位数高增长，从而超越平安集团，但是保费差距仅为180亿。

后续，随着平安寿险的提速再度被反超！2019年末国寿增速降至6%，平安寿险提至11%，保费差距连续三年被平安拉开。

2020年年初，从保费增速看，凭借中国人寿“开门红”的出色表现，国寿集团增速高达19.55%，而平安集团却因为平安寿险的拖累负增长8.56%。

因此，国寿集团得以连续两月领先平安集团，保费差距从1月末的598亿到2月末的515亿，首度超过2016年末与平安的差距。

3. 平安寿险负增长，给了国寿最好的机会！

当初，分析平安得以超越国寿的原因时，我们发现中国人寿先是没能抢先布局财险市场，而后在自己的地盘又再三失守，错过发展机遇，给了中国平安8年的时间，没能拉开寿险保费差距！

所以说，失去先机也许并不可怕，但若在别人想要超越你的时候，你却停下脚步，那就是给了竞争对手最好的机会！而给自己留下了最难的解题！

然而，历史总是惊奇的相似，重复上演。

2020年，平安寿险一方面已经不再主打开门红，另一方面，各家机构去年年末为了冲击全年业绩也是铆足了劲，业务集中拉升12月当月保费增速高达31%，也会影响今年年初的业务。

再加上“春节”和“疫情”，多重影响之下，平安寿险连续两月负增长，1月负增长13%，2月负增长7.7%，虽然从趋势看负增长态势有所缓解，但是，仍旧未能缩小与国寿的保费差距。

国寿与平安的攻守逆转，曾经在国寿身上的增速止步问题，这一次轮到了平安~

4. 人保集团，产寿均负增长

如果从保费增速看，人保集团好像是三巨头中最惨的，因为无论是财险还是寿险全部负增长。集团保费增速低至-5.1%，当然还是高于平安的，因为人保的大部分业务还是财险支撑，虽然产寿都是负增长，但是财险的负增长程度略小。

看上去，人保集团产寿业务都是负增长的，但是，细看的话，会发现也有很多客观原因。

一是，人保财险2019年同期的保费增速过高，而且其中多是政策性的健康险业务集中在年初进账，导致2020年的同比基数大。

二是，人保寿险的银保渠道保费占比高，适逢疫情和春节的关系，银保渠道保费下滑过猛，根据业内数据显示，其银保新单规模保费同比负增长38%。

再有昨天，银保监会连开3张罚单，总罚款额高达618万（点击文字查看），就是处罚的人保寿险和其银保渠道合作伙伴，邮储银行和农行，罚单虽然才公布，但是检查结果其实去年就有了。

5. 未来谁能“逐鹿中原”？

看了上面的分析，从保费规模的角度，好像觉得三巨头的表现中，也就国寿还算不错，小编也在问自己一个问题“三巨头皆迎变革，到底未来鹿死谁手？”

人保的负增长有财险保费进账，还有受疫情影响，寿险银保渠道负增长的问题。

虽然，国寿前两月表现不错，但是作为集团主要贡献者，中国人寿的月度间保费不均衡，增速不稳定也是个隐患。

平安虽然目前负增长，但是毕竟其科技底蕴更为深厚，在当前的时刻要论应变的能力应该最强。这一点从前两周中国平安集团首席保险业务执行官陆敏在线上与80多万平安人寿代理人开的2020年“陆总有约”特别早会（点击文字查看），也可略见一斑。

所以，要说未来到底谁能够改革成功，恐怕还很难说。

改革从来不是“一蹴而就”“立竿见影”的事儿，而是需要长时间的酝酿、沉淀后提出一个符合自身且适应外部环境的目标，以及后期持续的努力、调整和坚持，往往需要3年或者更长的时间才能够观察得到成效。

眼下的得失并不重要，若是内功深厚定能逆转乾坤。

3

一个新冠疫情

多家寿险公司回到“2年前”

1. 寿险几乎“全军覆没”

寿险公司受新冠疫情的影响最大，毕竟无论是银保渠道还是个人代理人，都因不能与客户见面导致业务停滞下滑。

从数据看，只有国寿和新华两家公司实现正增长，其他5家寿险公司全部负增长！

国寿是凭借出色的开门红业绩，新华则是依靠银保渠道布局早，2020年前两月光是银保新单规模保费就增长791%。

要说疫情对寿险业的影响有多大，看看上图大家就能发现了，从当月保费增速看，除了太平寿险业务和平安的寿险业务外，多家寿险公司的2月保费增速却较1月明显下降，从下降的幅度看，增速平均下降至少10个点。

新华保险的保费增速从51%下降到18%，国寿从22.59%下降到10%，国华人寿下降的最多，从-12%下降到-58%，要是考虑国华人寿2019年同期的保费本就受偿付能力限制属于保费小月，影响就更大了。

2. 多家寿险公司，保费回到2年前

受疫情影响，多股股指一夜暴跌，回到N年前，而寿险公司也是因为疫情影响，多家公司保费规模回到2年前。

从上图可以看到，平安的寿险业务保费较2018年同期还低近百亿元，太保和人保及太平的寿险业务基本与2018年同期持平。

国华人寿最惨，2020年2月末保费仅为91亿元，略高于2015年同期保费，保费规模回到5年前的水平。

论一个疫情的影响有多大，这么看很明显了吧！

4

财险业各有“千秋”

众安在线领涨

说明：太保2019年保费包括安信农业。

        大地啊，中再就不能早点披露你的保费么。。。

1. 车险负增长+乱象再现

①人保和平安：车险全部负增长

在车险市场，人保和平安的车险所占份额最大，但是，受疫情影响，两家公司的车险全部都是负增长。

②车险市场乱象再现，监管出手严控

一方面，由于疫情期间交通限制，车辆出险减少，新增成本只有往期50%不到，赔付减少了， 就有公司将钱就投到手续费上了，加上新车销售没有增长，都抢夺转保和续保了。

据粉丝透露“山东省自车手续费都50%了”！

另一方面，随着疫情得到控制，企业复工复产，行业车险乱象苗头有所反弹，跨区域抢单现象时有发生。

因此，银保监会下发文件规范车险市场秩序，严防车险乱象反弹，参见《银保监会连发两文：严控车险、加码非车险》。

2. 疫情之下，也有人超速增长

从上图可以看到，财险业受疫情影响，2月当月保费增速较1月全部下降！

太平和人保下降幅度偏小，平安财、太保财、国寿财等，下降幅度全部大于14个百分点。

但是，却有一家公司超速增长！他就是众安在线，第一家互联网保险公司，4年时间迅速上市的他，在疫情之下居然实现了超高速增长。

这一点说明，因其互联网的特性，保费增长受疫情的影响最小，但是，到底是什么业务支撑了其快速增长呢？

会是大家一直认为的意健险么？毕竟疫情之下，人们对健康的关注和意识提高，财险公司都将赌注压在了短期意健险身上。

没有详细数据，实在很难估计！

下周众安公布年报，小编一定要带大家看看他到底靠的什么？

附：

2019年上市公司保费文章

说明：无特殊说明，本文所指保费均为累计原保险保费收入；本文所指上市公司包括控股公司为上市公司的保险公司。国寿集团的保费，包含中国人寿和国寿财产，国寿财为测算值~

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